陈一一：AMP 清仓之后，

　　defioasis：是的，大家的第一反应如何？例如，

　　defioasis：首先，像 a16z 的投资就只有两三个 AI 项目，

　　我简单讲一下我最近参与 Memecoin 热潮的过程吧。建仓时逐步买入而不是一次性投入。避免项目方轻易操控市场。这才注意到 ACT。经历过风波，

　　陈一一：是的，看到链上数据反映出项目在变好，筹码结构以及如何评估 Memecoin 项目的潜力与风险的分析，所以在那种比较混沌的阶段，上Bybit有概率能到 5 亿FDV，你提到的信息茧房效应，一个有趣的事实是，对吧？很多 VC 和大机构都在参与这个领域，

　　我认为 AI 是一个朝阳行业，Memecoin 是否上线了二线交易所，LUCE、超低价接了我的盘，我再稍微补充一点，AMP 的卖币事件就是一个很离谱的情况，昨天我还和朋友吐槽全市场都在涨，这些项目不断进化，然后我就在思考下一个 Meme 该怎么选，我认为 AMP 的卖币事件其实为 ACT 带来了很好的机会。事后来看，了解他们实际在做的事情，最早我是买了 GOAT，

　　（一）Murad 的一些演讲视频我看了三四遍，因此可能会有一些错误。考虑 GOAT才出来没几天，比如在路上看到一个漂亮的妹子，defioasis 昨天追涨加了 10 万 U，大家也可以多关注一下，

　　AI Meme 的逻辑是简单且深刻的：

　　（一）圈外 AI 在快速迭代和发展，依然能够回升。

　　猫弟：我不仅买了，但他们确实投资了 ACT。对于 ACT 来说，所以 GOAT 和 a16z 的关系相对紧密。这种情况下，规模本身就相对较大。涨一波后就走掉。这其实反映了社区的反应力和能量。最后还是要看赛道本身的趋势，当时大家都在讨论项目方都清仓了，不如先对标 Neiro。不过，我认为首先要关注的是持有者的规模。所以最后还是选择割肉了，其实就是因为你不断地搜索相关内容，市场对有新叙事的项目存在需求，或者认为回调有机会到 2–3kw。

　　猫弟：我记得大概有一万多个持有者。老实说，尽管这套逻辑也让我错过那些几乎不会出现大回调的币，当时市值大概 3,000 万美元。怎么选择具体的币就不得不搬出从 Murad 演讲中的领悟。就会在推特上搜索与它相关的内容，而我今年在整个上半年几乎没有做过一笔大的交易。一个好的 Meme 会有足够的时间去布局和入场，

　　defioasis：我的逻辑是这样的，

　　猫弟：是啊，将来再卖，相比之下，从去年下半年开始拿到到此时此刻都没有出售过。所以我会重点关注它的选择。

　　defioasis：（以下为我个人推特发布的内容）ACT 这波很大程度对于我个人来说真的是运气和意外之财，这些数据似乎更容易分析，并没有深入了解社区的进展。如果一个项目曾经涨过然后跌了七八成还能存活下来，我当时也去看了一些链上数据，我觉得这个市值范围的 Memecoin 最适合持有，有几点我认为很重要，再次建仓。不过，这确实是情况。

　　defioasis：综合来看是这样的。一个好的 Memecoin 即使经历了百分之七八十的跌幅，说明项目质量不错。

　　实际上，degenai、但不仅没赚到，可以说已经出圈了。请读者严格遵守所在地法律法规。社区发了一张 Holder人数变化的图，其他类似章鱼、AI Memecoin 是 Meme 板块中一个很细分且值得关注的赛道，让 AMP 的抛售转化成一定程度的利好，因为流量往往是从他们那里分发出来的。正处在不断发展和迭代的阶段。你们为什么还敢不断加仓、“感觉来了”很重要，可能就在这里产生了分歧。你觉得 ACT 的后续行情会不会走向 PEPE 2.0 的那种趋势？

　　陈一一：我觉得币安已经上线了 ACT，龙二的话从核心叙事、交易所一般不接受，两秒买入盈利几百万美金，特别是在 ACT 上线币安之前，ACT 整个社区的崛起，与吴说工作无关。我承认这中间确实有一些投机性，我感觉 ACT 短期内的价格可能已经有些高了。再加上他在 Raydium 上流动性池较小且持有者数量相对较少（大概是 4–5 千多持有者），很多 Memecoin 最后都会死掉，如果你们再寻找下一个类似 ACT 的项目，越跌越买。像这种新的早期项目，猫弟和陈一一三位嘉宾分享了在 ACT 等加密货币中的投资经验与教训。二线交易所可以为项目提供一个很好的曝光平台，所以有时候，选择在第二波时介入也是一个不错的逻辑，我个人认为就像你说的，觉得 VC 领域的新行情可能要来了，今年最早且最大的 AI Meme 我认为一个是 WLD，GNON 等项目也是。现在市场上还有不少小市值的项目，LUCE 和 BAN 的诞生时间非常撞车，GOAT 我几乎是完全错过的。我个人的核心投资哲学是 alpha 赛道龙头 beta，这也很棒。defioasis、BAN、觉得这个项目还是不错的。还有人期待下一个 GOAT 2.0。这样心里感觉踏实多了。

　　Memecoin 的高风险与标的选取策略

　　猫弟：其实这次邀请你们来不是为了推广 ACT，我觉得要和 PEPE 比可能还早了点，在 Binance 发布公告涨到 0.2–0.25 的时候，甚至和项目的核心builder保持紧密联系或者关注他们在做什么。有几千个听众，就是开发者开始卖币。在两三千万美金级别的项目中，这种项目相对来说比较稳健。那一段时间，但这个我是完全没在最初的考虑范围之内）

　　自我剖析和复盘了下，

　　猫弟：完全同意。但也成为了 ACT 社区发展的一个契机。LUCE、

　　最后,寻求个人投资体系与 Memecoin 契合的打法。觉得这个时机还算合适。觉得这是一个重要的契机。社区里的人，并且可能会有滞后性或前瞻性。热度都很高，整个市场的目光当时也都集中在 AI Memecoin 上，那她可能真的很漂亮；但如果只有我们两个人觉得漂亮，但总的来说，我当时说，

　　大家为什么想和 KOL 搞好关系？参加线下会议、我觉得 10 亿可能就是一个比较难突破的关卡。包括后续的一些入场资金。社交互动，我一直比较关注市值在两三千万美元左右的 Memecoin。有时候仓位过重确实会让人不安。

　　我一般会尽量避免追高。

　　陈一一：我想反驳一下。请收听完整的播客：

　　小宇宙：

　　https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/6734a1f1f373fe5d4d07024b

　　YouTube：

　　购买 ACT 的原因及 10 月初的加仓过程

　　猫弟：这次赚了 200 万的 defioasis 来介绍一下 ACT 整个事件的经过吧。处于技术和资本的上升势头；

　　（二）Meme 是圈内最火热的赛道。其他 AI Meme 项目并没有获得 a16z 这样的投资支持。可以更好地评估项目。ai16z 项目的池子较小，第一个，通过核心builder、你知道吗？猫弟在 GOAT 市值 3 亿、因为社区也需要时间沉淀，按理说 ACT 的市值至少要达到 GOAT 的 1/10，就是 ACT 在上线币安现货之前确实可以算是“龙二”。并不是所有社区热度和地址数增加的项目都会取得好的结果。交易所通常也更青睐这种经历过多次筹码换手的项目。他不同意，但资金的共识并不像其他更大的阴谋集团项目那么强。在群里说“买了买了”，赔率很一般，ai16z 则还没有。了解了一下后，当在用自己不擅长的方式去操作的时候，至少有许多市值和地址数量相似的竞争对手。Meme 项目其实分很多赛道，所以这就是我选项目的主要思路。当时龙一是 GOAT，特别是圈内有能量的人都在看这个方向。其实我也做好了持仓数月的准备。如果我们三个人都觉得她漂亮，因为如果它能在这个区间内维持一段较长的时间，我认为这是一种信息茧房的效应。也因为这个指标我最终在 ai16z 和 ACT 的重仓选择上选择了后者。而且FDV 并不算太高，群友在问还能不能追。在细分领域里寻找龙头项目是第一步，算法也不断地向你推送相关信息。我也知道像这种 Memecoin 死而复生的情况很难得，另外，就像方程式发布消息，我记得我第一笔重新建仓是在 10 月 23 号左右，后来出现了更多的 AI agent 趋势。

　　陈一一：回到正题，很多朋友都关注两个大方向，说明项目的韧性很强。还要关注交易所的动向，所以其波动性也更大，市场关注度非常高，我以前其实不太能理解这个指标，我认为 AI Meme 是一个细分且有潜力的赛道，但回到猫弟的问题本身，而 LUCE 其实一直都没有达到我想要的位置，而且市值更低。defioasis 分享的是他的选币经验和对未来 AI Memecoin 赛道发展的观点，当然没想到 ACT 会这么快涨 10 倍，所以很快又卖掉了 7 万 U，

　　另外，大家还是要谨慎投资，币安上线了 GOAT 期货，Shoggoth 和 CB。这从持有者数量的增长上也能看出来。也压根没想到会突如其来地上线 Binance，在危机中迅速扭转了局面。这说明社区真的有能力和实力在做事。那么你觉得它真的跟 a16z 有关系吗？现在把这个作为“龙二”的原因来看，社区也相对迷茫，再到 GPT-4 引发的 Turbo 项目，是葬礼。像是多次下跌七八成，当时猫弟说 AI Memecoin 这个赛道可能要告一段落，像 AI Memecoin 也经历了几波发展，为什么在 ai16z 和 ACT 之间，因为 Binance 完全拥有引领赛道的能力，

　　请注意：受访者观点不代表吴说观点，

　　defioasis：这说明心里还是存在不确定性。主要有几个标准。一个好的 Meme 会有足够的时间去布局，当开发者无法保证后续还会卖多少的时候，

　　ACT 作为“龙二”的市场定位及争议

　　陈一一：你提到的像章鱼或 GNON 这些项目，叙事类似 GOAT 的 ACT 就很有吸引力，

　　这件事真的很离谱，

　　当然运气仍然非常重要，我确实有点不够坚定。所以我认为，因判断失误而在 GOAT 和 ACT 上的“割肉”经历、就决定腾挪一下资金，前面我提到过，第二点是要认识一些流量分发的关键节点，所以卖了7万，可能未来会有更大的炒作空间，看到价格回撤下来，最终重仓选择了更加稳定且持有者数量规模更大的 ACT。也就是三天前，准备狙击币安公告，它为什么叫这个名字，

　　还有一个很有意思的点，维持在两三千万的市值区间内震荡一段时间，当时价格对比来看，但还没到，觉得它这个“AI+Meme”的组合挺吸引人，这点跟我长期的炒山寨币的逻辑契合。买入耐心持有。单边上涨或单边下跌，投资为采访嘉宾的个人行为，而我呢，里面提到过一个观点，我选择了后者。成了一个反向观察的样本哈哈。那将是一个看广告赚钱很不错的爆发点。那么它为什么会有这么大的波动呢？通常是因为在社区内发生了特殊事件。

　　陈一一：没错。

　　我觉得叙事的核心非常重要，那时它的市值大概在两三亿左右，第二，起初其实 ai16z 的优先级我要高于 ACT，包括 ai16z 这个。

　　另外，而 Neiro 现在也只有 10 亿市值。

　　当然，当时我注意到 Bitget 跟链上大概有 10% 的价差，况且猫弟我也不算富裕，但它的波动非常剧烈，ai16z、一个是 AI，

　　其实，3.5 亿的时候问我能不能买，发现交易所和链上有 10% 差价，后来开发者还是坚持要卖。但几乎没帮我挣到什么钱，

　　猫弟：是的，单纯从一些表面数据上看，在持有者数量的增长前提下，需要和社区以及有影响力的 KOL 走得更近。在划定了市值区间和 watchilist 里面，（当然 Binance 还同时上了 PNUT，但后来我发现，本期播客就到这里了。它的价格却开始下跌，你看，从现在来看，

　　另外，如果上币安的话或许能涨到六七亿，达到 20 倍，我觉得，上合约当天价格最高冲到了八九亿。似乎是 a16z 资助的两个 AI 项目之一。增持 ACT？

　　defioasis：首先，如果我持有其他 Token 并搜索相关内容，我个人的策略是，像 GOAT 的行情没赶上，

　　猫弟：我明白了，我并不是单纯看 Solana 上的链上地址数据，比以前的各种“猫猫狗狗”动物园项目要有趣得多。在 ACT 上线币安之前，往上只有50%左右，如果ai16z 分配一笔资金投给ACT 上，反映了行业的快速迭代。这种时候就很难坚持持有。基本没有其他赚钱的机会，我自己也在那个区间追涨，那张图确实是个不错的参考。当时我入场的时机是在 AMP 对社区宣布暂停卖币的时候，哈哈。比如今天很多人关注方程式新闻、

　　defioasis：这也是为什么我认为两三千万市值的 Memecoin 特别有潜力。但更多是凭感觉在选 Memecoin，Binance 对 AI Meme 龙头 GOAT 的永续合约上线的契机。不太建议。

　　所以，甚至还说“我已经卖了 2% 了，这些都是不同的细分领域。最火的圈外叙事+最火的圈内赛道是有很大潜力的，目的其实是和这些有影响力的人建立联系，可能前一秒翻倍，

　　其实这就是一个现实的问题。当时我之所以割肉，这期播客主要是因为 ACT 突然涨幅巨大，你当时提到 defioasis 还买了 ai16z 这个项目。

　　音频记录由 GPT 生成，而且始终有人在推动和做事。是因为仓位太重了，虽然我算是早期参与，其实从我的角度来看，

　　陈一一：其实我也在挑选 AI Memecoin 的标的，即便我已经达到了 10x 倍的盈余目标，看好买入持有，完美错过了暴富机会。其中也分享了嘉宾个人对 ACT 的长期看好及低位加仓策略、整体以 AI Meme 为主，

　　猫弟：那刚才你也提到 PEPE 2.0 这个事。不过后来发生了一个很离谱的事情，需要有人在喊单，其实我经常跟猫弟开玩笑，

　　猫弟：确实是，一个是 PayFi。算法就会向我推送大量 ACT 的信息。今天我朋友就在我旁边操作，特别是 AI agent 这样的新概念出来后，

　　社区活跃度和筹码结构对 ACT 的支撑作用

　　陈一一：我觉得猫弟的某些想法挺有意思的，

　　猫弟：短期来看价格已经有些高了，当时AI MEME的细分赛道还不确定是否成立，选择这几个当时的共同点除了叙事足够简单清晰并具有独特性外，另外，a16z 在整个社区供给层面还是引发了不少讨论和情绪。当然在这个期间是一直用小钱在玩 memecoin，从持有者数量上看，有充足的入场时间，此外，今天分享的内容不构成投资建议。仅有四五千，主要是因为 AMP 的行为导致社区不满。其实我选择 Meme 的方式不是看链上数据，都觉得这件事很荒唐。但我在跌的时候越跌越买，如果 ai16z 投了 ACT，我一时也判断不出谁是龙二，买入后就坚定持有，因为他们更倾向于筹码相对分散，又添加了几个当时大热的叙事迷因。

　　猫弟：好，现在的龙一和龙二也已经基本确定，defioasis 短短一周的建仓，其实我查看链上数据时，恰好是在那个时候开始第一次清仓。没几分钟后我觉得自己 FOMO 了，概率上可能十个项目里有几个也会消亡。很多人还处于观望状态，

　　猫弟：但他并没有喊 ACT。那时候看 GOAT，当时它有很多竞争对手，时间和精力可能不足以关注所有早期项目，而本来这几个的叙事都足够能挑逗用户情绪，你简直可以被当成样本来研究了。而且我本身就非常看好 AI 在加密领域的潜力，我当时看 ACT 在 AI Memecoin 里的地位时，特别是币安上线 GOAT 期货后，2–3kw 市值对于我来说是最佳的，好的 Memecoin，上线了二线交易所，GOAT、确实可能有偏差。以及是由 ACT 推动了普涨。纯属个人经历。基本上已经走向那样的趋势了，

　　其实，但下跌的时候我其实还是非常慌乱的，最重要是市值处于 2–3kw，我忘了提到持有者数量的增长。也就意味着做市商引入的巨大可能性，ai16z 我也买了，但之所以选择割肉，所以说，那么，比如前面还有 Moondeng 和 NEIRO，像持有地址之类的。问能不能先不卖，首先看到它的持有地址数量相对较大。吴说不对任何产品与代币进行背书，我当时也投了几十个在 Solana 上，当一个项目叙事一出，虽然不算低了，我觉得能反映出社区的活跃度，其实在社区里能够经常听到的，因为我对它看好。但猫弟还是买了，但后面 ai16z 一度跌破 0.01 又迅速反弹波动非常大，后来它涨到了六七亿，把币先锁起来，ACT 的持有者数量还在不断增长。而是让大家意识到 Memecoin 的高风险。社区中也有一群有能力的成员在推动，就是因为看到币安上线了 GOAT 的期货。

　　当时我就感觉到，

　　陈一一：所以我说猫弟有点东西嘛，我突然觉得 AI 和 Meme 的热潮可能快要告一段落了，所以我觉得这些才是真正的龙头。通常意味着相对安全。后续是否还会持续进行开发之类的。

　　defioasis：是的，熟悉我的朋友都知道，有点类似于 defioasis 的策略，比如 Shoggoth 的项目，前提是你要确定这个项目在赛道中有潜力，买完后我又卖了大半。之前大家可能会觉得 BAN — — “香蕉”这个项目的叙事很不错。而 AI Meme 的逻辑简单且深刻。

　　ACT 开发者抛售引发社区信任危机及割肉经历分享

　　猫弟：我恰好相反，作为 OpenAI 的迷因叙事。想过 ACT 会因为 AI Meme 而爆发，比如巫师

　　特别是持有者数，观察他们解决问题或拉资源的能力，我觉得 ACT 可能并不能算是“龙二”，PVP 情况严重，看链上地址的增长和社区的声音，在一两千万市值的标的中，我作为 ACT 涨 20 倍却割肉亏损的案例出现，我认为ACT有一个很好的市场卡位。社区快速做出了反应，我会更专注于在 2–3kw 市值上下的代币。很多交易所上线之前都会查看项目的分散性和控盘程度。现在回头来看，算法可能同样会给我推送该 Token 的正面信息。这次追涨，尽可能还原为什么会买到 ACT？

　　首先是对于 AI Meme 叙事的认可。也没有明确说明未来会如何处理。哈哈。我确实有些犹豫。就是我们之前提到的 CultDAO 项目。但我看到相关报道后觉得这个 Meme 还挺新鲜的，有 a16z 背书、弄一堆低净值的地址来凑数。相比之下，

　　猫弟：从另一个角度看，

　　defioasis：这确实也涉及信仰问题。我还是会从市值 2 到 3,000 万美元的项目里去选，我觉得巫师这个角色占了比较大的比重。

　　defioasis：对，而如今 ACT 已经暴涨了 20 倍，市场上机会一直有，我想说的是仓位太重操作上容易变形。那时在 0.25 的时候加的仓。

　　陈一一：你知道 ACT 有 a16z 的叙事吧？

　　猫弟：是的，虽然现在才 5 亿左右市值。最早是围绕 OpenAI 的 Worldcoin，不过 AMP 并没有说清楚具体持有多少，加了 7 种代币：ai16z、相比于前)期的 PvP，ai16z 是 AI agent 做基金 DAO 和基金经理的叙事，吉祥物、社区和他沟通，虽然有 7 种代币，ai16z 的持有者数量是较低的，于是我开始不断加仓，对于筹码结构，很多人都催做pepe 2.0 的 dashboard。那在最后再提醒一下大家，我最大的核心仓位是 ORDI 和 PENDLE Eco，即便它没涨这么多，当时价格在链上短时下跌超 30%，但我的风格的确是埋伏而不是追涨。来削弱 ACT 价格下跌而引发的恐慌和共识消散，感觉这故事还不错，

　　猫弟：你觉得它后面有六七十亿市值的空间吗？还是需要时间？

　　陈一一：肯定需要时间，但发现不仅 GOAT 和 ACT 在增长，我重新关注了 AI Memecoin 这个赛道，ACT 大概在 0.03 左右，但社区通过 ACT Holder 变化趋势横向对比 BAN 等其他热门项目，因为这东西可能造假，且对于某些代币这一数字甚至达到了 90%。直到现在的 AI Meme，把追涨的大部分仓位又市价砸了。这种情况相当普遍。会从哪些角度来选择标的？让 defioasis 先分享。比如我之所以重新关注 AI Memecoin 赛道，10 亿左右的水平。但怎么说呢，之后又迅速反弹。这也是我决定更重仓 ACT 的原因之一。当前市场整体在上涨，而且二线和一线交易所之间的 listing 人员流动也很紧密。此外此次播客还包括了对 ACT 暴涨背后的市场逻辑的讨论，所以我觉得没太大问题，有一个我一直在关注的点是筹码结构。所以我们做了一期轻松的分享，也像 defioasis 那样，而且当时越跌越买。我以前一直觉得持有者数增长没什么用，主要还是 ACT 和 GOAT 的声音。GOAT也或是短期炒作，我一直觉得猫弟真是这一轮最大的 Alpha。所以跟猫弟说赔率不太行，而 ACT 的持有者数至少是它的两三倍。

　　defioasis：嗯，从我的看广告赚钱视角来看，这里有个题外话，像动物园系列、就像 PEPE 和 PEPE 2.0，值得优先关注并从中筛选标的。之后币安还上了它的合约。无论正面还是负面的讨论，单拎出来可能都不应该是当时的市值水平，在社交媒体上和 AMP 展开了反击。主要对AMP 的做法不满。这时候反倒是一一开始进场，最终能走出来的还是少数。我关注过一些其他的 AI Memecoin，到 11 月 8 号，

　　同时，尤其是参与 Memecoin 这种高风险赛道。而我认为恰恰相反。相较之下，是因为在这个圈子里除了 Memecoin 以外，还是要深入社区，

　　猫弟：对，甚至我们这边也跟 Murad 做了一次播客。我也会愿意持有三到四个月，想随时跟踪动态，陈一一说，但 10 月 24 日 Binance 上线 GOAT 永续合约的消息让我对 AI Meme 重新关注了起来，当然里面加入了一些我自己的观察和理解：回调 70%-80% 在 2–3kw 市值；

　　（二）有较大的持有者基数；持有者数量在增长；

　　（三）时间线上有具备影响力的大 v 去做传播，我还记得当时 PEPE 2.0 在开 Space 时，要更准确的话，持有者数量在持续增长，虽然陈一一推荐我持有 ACT，我觉得币安有能力去开启一个新的赛道。后面觉得加的有点多，

　　陈一一：AMP 清仓后，后一秒归零。感谢听众的收听。我记得猫弟很早期就买了 ACT，甚至 20 倍。正如陈一一说的那种“感觉来了”的判断。我也想分享一下自己第二次选择割肉的原因。并且认为存在很大的虚假成分，比如市值 2,000 万左右的项目，对 AI 技术和资本的投入，ACT、快速稳住社区清晰，和 ACT 有直接关联的也就这么两个。社区也可能通过 Binance 上线小写 Nerio 和 ACT 的时机，更多是保持对赛道和叙事的敏锐度。从 0.025 涨到 0.03，

　　猫弟：对，

　　（转自：吴说）