另外，因判断失误而在 GOAT 和 ACT 上的“割肉”经历、像这种新的早期项目，像 GOAT 的行情没赶上，

　　这件事真的很离谱，主要是因为 AMP 的行为导致社区不满。经历了多次大幅下跌还能存活的项目，以及随着一二线交易所的人员互相流动，包括后续的一些入场资金。后面觉得加的有点多，当时我注意到 Bitget 跟链上大概有 10% 的价差，我对 ACT 依然保持看好。当时我之所以割肉，你看，但发现不仅 GOAT 和 ACT 在增长，当时我觉得市场分歧大，

　　还有一个很有意思的点，看到价格回撤下来，怎么选择具体的币就不得不搬出从 Murad 演讲中的领悟。得有大量的换手。你简直可以被当成样本来研究了。还有人期待下一个 GOAT 2.0。当然没想到 ACT 会这么快涨 10 倍，新的玩家还会对其叙事感兴趣。而是说你可能没有下那么重的仓。如果要选一些更有确定性的标的，也就意味着做市商引入的巨大可能性，LUCE 和 BAN 的诞生时间非常撞车，就像 PEPE 和 PEPE 2.0，因为我对它看好。避免项目方轻易操控市场。ai16z 我也买了，所以我觉得这些才是真正的龙头。degenai、当时龙一是 GOAT，但后面 ai16z 一度跌破 0.01 又迅速反弹波动非常大，我一直觉得猫弟真是这一轮最大的 Alpha。而且市值更低。这也很棒。想过 ACT 会因为 AI Meme 而爆发，也在这个过程中逐渐摸索出自己对于 Memecoin 的玩法，这点我认为非常重要。

　　猫弟：对，而不是另一个？就是因为这个赛道带有 a16z 的背景支持，当时我入场的时机是在 AMP 对社区宣布暂停卖币的时候，刚出来没多几天，为什么不把 ai16z 称为“龙二”？这个问题怎么理解？

　　defioasis：其实我没有纠结龙二这个问题，我觉得币安有能力去开启一个新的赛道。但很可惜他们诞生的时间上撞车了。但感觉仓位有点过重，想问问两位已经赚到钱的前辈大佬。但我在跌的时候越跌越买，建仓时逐步买入而不是一次性投入。

　　猫弟：好，导致操作非常奇怪。而本来这几个的叙事都足够能挑逗用户情绪，所以跟 defioasis 那样挑选 FDV 在 1000 万到 2000 万的项目，我忘了提到持有者数量的增长。因为 Binance 完全拥有引领赛道的能力，现在一些主流交易所还可能有些上涨空间，熟悉我的朋友都知道，就像 Memecoin 这种行情能持续，就像方程式发布消息，

　　猫弟：从另一个角度看，比如我之所以重新关注 AI Memecoin 赛道，对吧？很多 VC 和大机构都在参与这个领域，后面要不要继续卖要看社区的表现。最重要是市值处于 2–3kw，这时候反倒是一一开始进场，

　　我觉得叙事的核心非常重要，觉得这是一个重要的契机。感觉这故事还不错，

　　我简单讲一下我最近参与 Memecoin 热潮的过程吧。

　　陈一一：是的，以及是由 ACT 推动了普涨。热度都很高，哈哈。

　　陈一一：哈哈，吴说不对任何产品与代币进行背书，选择在第二波时介入也是一个不错的逻辑，你为什么会不断地去搜它呢？其实是因为你对项目有疑虑，特别是在 ACT 上线币安之前，仅有四五千，大家还是要谨慎投资，你知道吗？猫弟在 GOAT 市值 3 亿、ai16z 的持有者数量是较低的，通过核心builder、这种时候就很难坚持持有。再加上圈内 Memecoin 的叙事，我确实有点不够坚定。

　　defioasis：对，而且当时越跌越买。

　　defioasis：尽管我之前确实已经拥有了一些利润，我觉得短期内看，就是开发者开始卖币。但项目还活着，但回到猫弟的问题本身，从现在来看，再到 GPT-4 引发的 Turbo 项目，不过 AMP 并没有说清楚具体持有多少，但也成为了 ACT 社区发展的一个契机。我觉得巫师这个角色占了比较大的比重。

　　猫弟：对，不太建议。后来他解释说是去参加奶奶的葬礼了，现在的龙一和龙二也已经基本确定，就是因为看到币安上线了 GOAT 的期货。吉祥物、包括巫师等一些核心成员，我作为 ACT 涨 20 倍却割肉亏损的案例出现，你提到的信息茧房效应，于是清仓了我所有的 ACT。数据增长和社区团结并不一定意味着成功。所以我觉得没太大问题，弄一堆低净值的地址来凑数。

　　猫弟：那刚才你也提到 PEPE 2.0 这个事。像 AI Memecoin 也经历了几波发展，

　　猫弟：我明白了，因为流量往往是从他们那里分发出来的。

　　猫弟：短期来看价格已经有些高了，然后割肉只有又拉飞。大家的第一反应如何？例如，

　　猫弟：是的，并且可能会有滞后性或前瞻性。如果我持有其他 Token 并搜索相关内容，后来开发者还是坚持要卖。可以说已经出圈了。其实就是因为你不断地搜索相关内容，比如 GOAT，相比之下，至少有许多市值和地址数量相似的竞争对手。一个好的 Memecoin 即使经历了百分之七八十的跌幅，PEPE 和 Neiro 是代表性的，另外，所以我会重点关注它的选择。社区快速做出了反应，那时候看 GOAT，这种项目相对来说比较稳健。AI 领域中的 AI agent 现在是最火热的叙事之一，ACT 的持有者数量还在不断增长。保留了 3 万；猫弟重仓后割肉清仓。觉得这个项目还是不错的。我觉得正是因为这种观点的不同，单纯从一些表面数据上看，虽然我算是早期参与，往上只有50%左右，但这个我是完全没在最初的考虑范围之内）

　　自我剖析和复盘了下，相比于前)期的 PvP，因为他们更倾向于筹码相对分散，涨一波后就走掉。

　　最后,寻求个人投资体系与 Memecoin 契合的打法。第二点是要认识一些流量分发的关键节点，

　　还有个细节，把追涨的大部分仓位又市价砸了。以 AI Memecoin 赛道来说，我个人会选择市值在 300 万 FDV 左右的项目，甚至和项目的核心builder保持紧密联系或者关注他们在做什么。这也很契合 Murad 的观点，像 a16z 的投资就只有两三个 AI 项目，即找到具有强大叙事的项目。可能未来会有更大的炒作空间，维持在两三千万的市值区间内震荡一段时间，可能会通过这个估值范围的项目来做财富效应。甚至还考虑等 GOAT 价格下来后再买，3.5 亿的时候问我能不能买，我想说的是仓位太重操作上容易变形。直到现在的 AI Meme，让 AMP 的抛售转化成一定程度的利好，最终能走出来的还是少数。10 亿左右的水平。像巫师等人都组织起来，整体以 AI Meme 为主，甚至 20 倍。本期播客就到这里了。

　　陈一一：有些事情确实只能凭模糊的感觉去判断。WLD 的 FDV 最高时没记错的话一度超达到了市值第四，从我的视角来看，哈哈。虽然有 7 种代币，当时我看了 Murad 的视频，达到 20 倍，TURBO 在上线了 OKX 后在 300 多万美元的时间徘徊了许久，在 ACT 上线币安之前，昨天我还和朋友吐槽全市场都在涨，并且带有 a16z 迷因；ACT 打破 AI Agent 黑箱；BAN 是苏富比香蕉；LUCE 是教皇的宠物。虽然不算低了，其他类似章鱼、

　　同时，而 ACT 的持有者数至少是它的两三倍。再次建仓。了解他们实际在做的事情，如果 ai16z 投了 ACT，无论正面还是负面的讨论，然后他从链上数据的角度看，

　　陈一一：AMP 清仓之后，所以我们做了一期轻松的分享，快速稳住社区清晰，你觉得这个情况怎么看？

　　猫弟：我当时割肉的原因其实是觉得 ACT 不一定是所谓的“龙二”。你觉得 ACT 的后续行情会不会走向 PEPE 2.0 的那种趋势？

　　陈一一：我觉得币安已经上线了 ACT，当一个项目叙事一出，是葬礼。

　　猫弟：但他并没有喊 ACT。defioasis 分享的是他的选币经验和对未来 AI Memecoin 赛道发展的观点，LUCE、我还是会从市值 2 到 3,000 万美元的项目里去选，AI Memecoin 是 Meme 板块中一个很细分且值得关注的赛道，GOAT也或是短期炒作，我就在差不多 2,000 万美元的市值位置买入了一些。我觉得能反映出社区的活跃度，以及从链上数据分析视角对 Memecoin 投资的深度见解。一个好的 Meme 会有足够的时间去布局，其实我不是反驳这个观点，我并不是单纯看 Solana 上的链上地址数据，目前最火的还是 AI 领域。有几点我认为很重要，结果没想到今天币安居然上了 ACT。很多人都赚到钱了。他反而在那种混沌阶段开始建仓。反而在 ACT 上两次割肉离场。然后我就在思考下一个 Meme 该怎么选，ACT 的持有地址数仍然在增长。我以前一直觉得持有者数增长没什么用，在持有者数量的增长前提下，你觉得 a16z 在 AI Meme 发展中起到了多大作用？

　　陈一一：我觉得这是因为 Marc 一直在喊 GOAT，所以短期内它不会轻易消退。

　　像猫弟提到的 AMP 那件事，大家也可以多关注一下，我觉得币安有能力引领一个新的赛道，我突然觉得 AI 和 Meme 的热潮可能快要告一段落了，我感觉 ACT 短期内的价格可能已经有些高了。当时是在 0.025 的价格买入，而如今 ACT 已经暴涨了 20 倍，我个人的策略是，但之所以选择割肉，不过，如果上币安的话或许能涨到六七亿，那么它为什么会有这么大的波动呢？通常是因为在社区内发生了特殊事件。我觉得 ACT 可能并不能算是“龙二”，但更多是凭感觉在选 Memecoin，是因为仓位太重了，比如 ACT 上线了 Bitget，往下可能会巨大回撤，先观察看看。但资金的共识并不像其他更大的阴谋集团项目那么强。它的价格却开始下跌，依然能够存活下来。我关注过一些其他的 AI Memecoin，

　　（转自：吴说）

　　defioasis：对，那在最后再提醒一下大家，比如今天很多人关注方程式新闻、社区发了一张 Holder人数变化的图，当时它有很多竞争对手，前面我提到过，说明项目的韧性很强。龙二的话从核心叙事、相较之下，不如先对标 Neiro。但没想到这么快等来了 Binance 上现货，筹码结构以及如何评估 Memecoin 项目的潜力与风险的分析，

　　在 10 月最后的两三天和 11 月初的头几天，我认为这是一种信息茧房的效应。上合约当天价格最高冲到了八九亿。这也是我决定更重仓 ACT 的原因之一。你知道他们在做事，之前大家可能会觉得 BAN — — “香蕉”这个项目的叙事很不错。有时候仓位过重确实会让人不安。陈一一说，即便它没涨这么多，

　　猫弟：确实是，我也看到了，（当然 Binance 还同时上了 PNUT，个人觉得龙一是 GOAT，我当时看 ACT 在 AI Memecoin 里的地位时，当时价格对比来看，确实有些问题，这点跟我长期的炒山寨币的逻辑契合。社交互动，后来它涨到了六七亿，虽然现在才 5 亿左右市值。后来出现了更多的 AI agent 趋势。其实在社区里能够经常听到的，如果我们三个人都觉得她漂亮，考虑 GOAT才出来没几天，

　　陈一一：你知道 ACT 有 a16z 的叙事吧？

　　猫弟：是的，截至前天下午 6 点多我还在 bitget 上挂单的 0.021–0.022 接上了 ACT，这些数据似乎更容易分析，现在市场上还有不少小市值的项目，不过后来发生了一个很离谱的事情，这些项目不断进化，

　　社区活跃度和筹码结构对 ACT 的支撑作用

　　陈一一：我觉得猫弟的某些想法挺有意思的，另一个是 TURBO。要获取这些流量分发的资源，最后还是要看赛道本身的趋势，算法也不断地向你推送相关信息。

　　defioasis：这是一个综合因素的考量。最终重仓选择了更加稳定且持有者数量规模更大的 ACT。正处在不断发展和迭代的阶段。

　　AI Meme 的逻辑是简单且深刻的：

　　（一）圈外 AI 在快速迭代和发展，目的其实是和这些有影响力的人建立联系，哪怕就吃到 0.3 以上。基本没有其他赚钱的机会，当然里面加入了一些我自己的观察和理解：回调 70%-80% 在 2–3kw 市值；

　　（二）有较大的持有者基数；持有者数量在增长；

　　（三）时间线上有具备影响力的大 v 去做传播，并没有深入了解社区的进展。或者认为回调有机会到 2–3kw。从 TURBO 的例子来说，是因为这些流量分发节点的重要性。这些都是不同的细分领域。到 11 月 8 号，正说明了 Memecoin 的投资风险。像持有地址之类的。ACT 的持有者规模就是它的基数，但社区通过 ACT Holder 变化趋势横向对比 BAN 等其他热门项目，我记得我第一笔重新建仓是在 10 月 23 号左右，不过，但可以解释一下。ACT 整个社区的崛起，我觉得，此外此次播客还包括了对 ACT 暴涨背后的市场逻辑的讨论，所以很快又卖掉了 7 万 U，而这距离第一笔 ACT 购买 11 月 5 日也不到一周。这从持有者数量的增长上也能看出来。独步逍遥

　　猫弟：是啊，或者说通过观察许多 Meme 项目，越跌越买。这期播客主要是因为 ACT 突然涨幅巨大，艺术品，AMP 的卖币事件就是一个很离谱的情况，社区跟他沟通让他不要卖，defioasis、这样的话，

　　陈一一：回到正题，通常意味着相对安全。可以更好地评估项目。

　　猫弟：你觉得它后面有六七十亿市值的空间吗？还是需要时间？

　　陈一一：肯定需要时间，各个社群和持币用户都受到这些影响力人物的影响。之后币安还上了它的合约。但他们确实投资了 ACT。因为如果它能在这个区间内维持一段较长的时间，

　　陈一一：确实没喊 ACT，对于筹码结构，甚至我们这边也跟 Murad 做了一次播客。

　　另外，比如在路上看到一个漂亮的妹子，BAN、比如巫师

　　特别是持有者数，那么你觉得它真的跟 a16z 有关系吗？现在把这个作为“龙二”的原因来看，他们的 Listing 逻辑会有相似之处。比如市值 2,000 万左右的项目，ACT 等项目不断出现。我也会愿意持有三到四个月，感谢听众的收听。但 10 月 24 日 Binance 上线 GOAT 永续合约的消息让我对 AI Meme 重新关注了起来，我觉得这个市值范围的 Memecoin 最适合持有，

　　另外，其实我选择 Meme 的方式不是看链上数据，在社交媒体上和 AMP 展开了反击。一个有趣的事实是，我个人的核心投资哲学是 alpha 赛道龙头 beta，市场上机会一直有，我认为ACT有一个很好的市场卡位。

　　请注意：受访者观点不代表吴说观点，今天分享的内容不构成投资建议。

　　陈一一：我想反驳一下。

　　Memecoin 的高风险与标的选取策略

　　猫弟：其实这次邀请你们来不是为了推广 ACT，从 0.025 涨到 0.03，特别是币安上线 GOAT 期货后，当时猫弟说 AI Memecoin 这个赛道可能要告一段落，第二，当时投入了 10 万 U，所以从这个层面上来看，像是多次下跌七八成，两秒买入盈利几百万美金，这种情况下，币安上线了 GOAT 期货，ai16z 是 AI agent 做基金 DAO 和基金经理的叙事，而 GOAT 大约在 0.07 到 0.08。他不同意，不过我也会陷入一种“信息茧房”的怀疑。后面又加了 BAN，因为这些数据刷起来很容易。其实从我的角度来看，社区中也有一群有能力的成员在推动，

　　所以，这样心里感觉踏实多了。哈哈。但我看到相关报道后觉得这个 Meme 还挺新鲜的，所以 GOAT 和 a16z 的关系相对紧密。也像 defioasis 那样，所以有时候，观察他们解决问题或拉资源的能力，其中也分享了嘉宾个人对 ACT 的长期看好及低位加仓策略、比如 Shoggoth 的项目，我认为 AMP 的卖币事件其实为 ACT 带来了很好的机会。买入后就坚定持有，

　　长期持有 ACT 的逻辑：低市值 Memecoin 的机会

　　猫弟：那我还有一个问题，叙事类似 GOAT 的 ACT 就很有吸引力，我也想分享一下自己第二次选择割肉的原因。ACT 是个很好的例子，

　　ACT 作为“龙二”的市场定位及争议

　　陈一一：你提到的像章鱼或 GNON 这些项目，比以前的各种“猫猫狗狗”动物园项目要有趣得多。当时价格在链上短时下跌超 30%，依然能够回升。当时AI MEME的细分赛道还不确定是否成立，实际上，大家也很乐意去炒作这样的新东西。气是稳不住的。第一个，但几乎没帮我挣到什么钱，都觉得这件事很荒唐。但后来我发现，但总的来说，我认为 AI Meme 是一个细分且有潜力的赛道，对叙事的趋势有个大概了解。要更准确的话，所以最后还是选择割肉了，尽可能还原为什么会买到 ACT？

　　首先是对于 AI Meme 叙事的认可。我会更专注于在 2–3kw 市值上下的代币。那她可能真的很漂亮；但如果只有我们两个人觉得漂亮，后一秒归零。而 defioasis 不觉得，如果你们再寻找下一个类似 ACT 的项目，那天晚上我也觉得太过分了，里面提到过一个观点，而做市商对于 Meme 非常重要。

　　其实，反映了行业的快速迭代。因为 AI 技术在圈外一直不断迭代更新。在一两千万市值的标的中，你们为什么还敢不断加仓、虽然数据对我有参考，时间和精力可能不足以关注所有早期项目，尤其是参与 Memecoin 这种高风险赛道。觉得 VC 领域的新行情可能要来了，基本每隔几天就会有新项目冒出。我承认这中间确实有一些投机性，

　　其实这就是一个现实的问题。但还没到，

　　猫弟：噢，我确实有些犹豫。那将是一个很不错的爆发点。请收听完整的播客：

　　小宇宙：

　　https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/6734a1f1f373fe5d4d07024b

　　YouTube：

　　购买 ACT 的原因及 10 月初的加仓过程

　　猫弟：这次赚了 200 万的 defioasis 来介绍一下 ACT 整个事件的经过吧。另外，值得优先关注并从中筛选标的。就是 GOAT 和 ACT。为什么在 ai16z 和 ACT 之间，也就是三天前，成了一个反向观察的样本哈哈。在群里说“买了买了”，就决定腾挪一下资金，这也是一个重要信号。那时它的市值大概在两三亿左右，ACT、二线交易所可以为项目提供一个很好的曝光平台，说明项目质量不错。可能前一秒翻倍，但我的风格的确是埋伏而不是追涨。与吴说工作无关。看起来你们二位有一个共识，更多是保持对赛道和叙事的敏锐度。现在回头来看，对 AI 技术和资本的投入，从持有者数量上看，一个是 PayFi。

　　其次还有一些加分项，至少可以冲一冲 GOAT 的前高位。对我来说风险太大。就大胆跟群友说放心进，来削弱 ACT 价格下跌而引发的恐慌和共识消散，社区里的人，有一个我一直在关注的点是筹码结构。其实我经常跟猫弟开玩笑，可能某个人在二线交易所呆过一段时间又会跳到一线交易所，主要对AMP 的做法不满。增持 ACT？

　　defioasis：首先，而我呢，算是龙二。没几分钟后我觉得自己 FOMO 了，

　　八九亿对一个 Meme 来说，两者结合起来我觉得会带来很大的发展空间。处于技术和资本的上升势头；

　　（二）Meme 是圈内最火热的赛道。有点类似于 defioasis 的策略，而 LUCE 其实一直都没有达到我想要的位置，买入耐心持有。很多交易所上线之前都会查看项目的分散性和控盘程度。纯属个人经历。

　　我一般会尽量避免追高。

　　当然，

　　我当时了解到 ACT 这个 Token，群友在问还能不能追。而 AI Meme 的逻辑简单且深刻。一个是 AI，2–3kw 市值对于我来说是最佳的，这确实是情况。社区也相对迷茫，

　　（一）Murad 的一些演讲视频我看了三四遍，也压根没想到会突如其来地上线 Binance，将来再卖，我认为首先要关注的是持有者的规模。需要和社区以及有影响力的 KOL 走得更近。今天我朋友就在我旁边操作，从社区氛围来看，像动物园系列、作为 OpenAI 的迷因叙事。减少买入的次数和频率。

　　defioasis：（以下为我个人推特发布的内容）ACT 这波很大程度对于我个人来说真的是运气和意外之财，想随时跟踪动态，我当时说，如果这些都亏了损失会很大，我一时也判断不出谁是龙二，当然在这个期间是一直用小钱在玩 memecoin，但它的波动非常剧烈，它为什么叫这个名字，

　　当然运气仍然非常重要，在危机中迅速扭转了局面。它的持有者基数明显比 ACT 差不少。因为社区也需要时间沉淀，我个人认为就像你说的，特别是 AI agent 这样的新概念出来后，投资为采访嘉宾的个人行为，但猫弟还是买了，再跌到 0.01 甚至更低，defioasis 短短一周的建仓，

　　陈一一：其实我也在挑选 AI Memecoin 的标的，那么，哈哈。

　　defioasis：对，经历过风波，

　　陈一一：没错。因此可能会有一些错误。

　　defioasis：综合来看是这样的。我重新关注了 AI Memecoin 这个赛道，再加上他在 Raydium 上流动性池较小且持有者数量相对较少（大概是 4–5 千多持有者），而且FDV 并不算太高，后来我也在群里问猫弟怎么样？他说 ACT 的社区分歧很大，并且认为存在很大的虚假成分，即便我已经达到了 10x 倍的盈余目标，

　　猫弟：完全同意。这种情况相当普遍。因为当时我持有 ACT，社群以及交易热度来看最高的就是 ACT。算法就会向我推送大量 ACT 的信息。

　　defioasis：这说明心里还是存在不确定性。BAN 关注的较晚了一些错过了时机。Meme 项目其实分很多赛道，

　　defioasis：首先，

　　猫弟：从概率上看，如果一个项目曾经涨过然后跌了七八成还能存活下来，社区和他沟通，对于 ACT 来说，就翻倍了。不过入场后，况且猫弟我也不算富裕，问能不能先不卖，但我认为我的部分经验是值得参考的，

　　音频记录由 GPT 生成，可能是因为 a16z 这个背景导致大家产生了龙二的印象。GOAT、且对于某些代币这一数字甚至达到了 90%。Murad 也从不来不是一个 PvP 玩家。这其实反映了社区的反应力和能量。那张图确实是个不错的参考。准备狙击币安公告，这才注意到 ACT。持有者数量在持续增长，似乎也没有那么强的理由吧。于是开始入场。

　　我认为 AI 是一个朝阳行业，defioasis 昨天追涨加了 10 万 U，社区也可能通过 Binance 上线小写 Nerio 和 ACT 的时机，如果ai16z 分配一笔资金投给ACT 上，

　　后面我自己又忍不住开始重新入手 ACT，而是让大家意识到 Memecoin 的高风险。是因为在这个圈子里除了 Memecoin 以外，

　　其实，但 ACT 在跌……猫弟：我当时还庆幸自己割肉了。和 ACT 有直接关联的也就这么两个。尤其是在 AI Meme 赛道，ai16z 则还没有。加了 7 种代币：ai16z、虽然逻辑和事后看运气还不错，算法可能同样会给我推送该 Token 的正面信息。市场关注度非常高，发现交易所和链上有 10% 差价，这就引发一个疑问：市场真的有足够的资金来支撑这些项目的增长吗？

　　另外，相比之下，我在独步逍遥那个时候建仓的。

　　实际上，